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ルネサスが続落、SMBC日興証は「2」継続、目標株価は880円に引き下げ

9月28日(金)16時00分配信 モーニングスター

現在値
ルネサスエ 520 -10
 ルネサスエレクトロニクス <6723> が続落。SMBC日興証券では27日付で、投資判断「2」(中立)を継続、目標株価は970円から880円に引き下げている。

 同証券では業績予想を修正、あわせて目標株価を880円に引き下げるとしている。連結営業利益について、18年12月期728億円(前期比7.1%減、従来794億円、会社側計画は非開示)、19年12月期829億円(従来988億円)、20年12月期1273億円(同1124億円)と試算。

 半導体サイクルは減速しており、MCUの在庫調整には時間がかかると判断、18年12月期と19年12月期の成長率予想を引き下げるとしている。合わせて、米国IDTの買収効果も試算、会社側の見込み通りのシナジー効果があったとしても、株価には32円のマイナスインパクトになると考えるとし、買収により、のれん代や無形資産が増加、負債も増加し株主資本が過少となるとコメント。財務体質の改善が、株主還元よりも優先され、ROEが従来予想よりも低下し、企業価値にはマイナスになると予想している。

 28日終値は、前日比40円安の710円。

提供:モーニングスター社

最終更新:9月28日(金)16時00分

モーニングスター

 

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